80+ gedragsgezondheidslocaties getroffen door REIT-deal van $ 14 miljard

Een vastgoedbeleggingstrust (REIT) die eigenaar is van meer dan 80 gedragsgezondheidslocaties, zou privé kunnen gaan in een schokkende deal van $ 14 miljard.

Het in Scottsdale, Arizona gevestigde STORE Capital Corp. (NYSE: STOR) heeft aangekondigd dat het een private equity-overeenkomst heeft getekend met de in Singapore gevestigde wereldwijde institutionele belegger GIC en de in Chicago gevestigde alternatieve vermogensbeheerder Blue Owl Capital voor onroerend goed in Oak Street.

WINKEL Kapitaal Corp. bezat 3.012 eigendommen in 49 staten en had op 30 juni 579 klanten, volgens een winstrapport over het tweede kwartaal ingediend bij de Securities and Exchange Commission. STORE richt zich op single-tenant exploitatie van vastgoed.

Het bedrijf bezat 89 gedragsgezondheidslocaties, die volgens een recente aanvraag van investeerders ongeveer 3,2% van de basishuur en rente van STORE Capital van $ 908 miljoen vertegenwoordigden.

Vijf jaar geleden bezat STORE Capital 36 eigendommen die goed waren voor 1,9% van de basishuur en rente van het bedrijf.

STORE Capital richt zich op vastgoedinvesteringen in diensten zoals restaurants, voorschools onderwijs en gezondheidsclubs — 64% van zijn portefeuille; productie — 21% van zijn portfolio; en detailhandel met specifieke diensten, zoals zorgdealers, ranchbenodigdheden en buitenwinkels — 15% van zijn portfolio.

“Deze kans is een bevestiging van twee toonaangevende vastgoedinvesteerders met aanzienlijke toegang tot kapitaal voor de kracht van ons platform, ons ervaren leiderschapsteam en onze gedisciplineerde investeringsaanpak”, zei Mary Fedeva, president en CEO van STORE Capital, in een persbericht aan nieuws.

Volgens de aankondiging wordt de deal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2023 afgerond.

Hoewel ze een klein deel uitmaken van de portefeuille van STORE Capital, vertegenwoordigen REIT’s zoals STORE aantrekkelijke potentiële partners voor de sector van de gedragsgezondheidszorg terwijl deze groeit en zich blijft ontwikkelen als een sector. Het toont ook de omvang van het privékapitaal dat beschikbaar is voor investeerders.

“Er is veel kapitaal en partijen die dit soort bedrijven willen kopen die openbaar zijn en ze privé willen nemen”, zei Andrew Dick, een advocaat in de gezondheidszorg en aandeelhouder in het kantoor van advocatenkantoor Hall Render in Indianapolis, in een interview.

Een Pitchbook-rapport schat dat de wereldwijde private equity-markt ongeveer $ 3,2 biljoen aan droog poeder of potentieel belegbare activa bezit; Daarvan was $1,24 biljoen aan het einde van het tweede kwartaal in handen van private-equityfirma’s.

Specifiek voor private equity was een groter deel van het kapitaal in het tweede kwartaal van 2022 in grote fondsen met een waarde van meer dan $ 1 miljard, aldus het rapport.

“Het komt erop neer dat PE-investeerders op zoek zullen zijn naar grote doelen om dat geld aan het werk te zetten”, aldus het rapport. “Dit zal hen waarschijnlijk naar de openbare markten drijven op zoek naar aantrekkelijke kandidaten om privé te nemen, vooral omdat de prijzen zijn gedrukt door de berenmarkt.”

REIT’s interesse in gedragsgezondheid

REIT’s zijn een potentiële bron van nieuw kapitaal en groeimogelijkheden voor de gedragsgezondheidssector. Verschillende REIT’s met grote investeringen in de segmenten senioren wonen en geschoolde verpleegkunde hebben interesse getoond in de sector.

De CEO van CareTrust REIT Inc. (Nasdaq: CTRE) Dave Sedgwick zei tijdens de winstoproep over het eerste kwartaal van het bedrijf dat gedragsgezondheid een potentieel beter gebruik van slecht presterende activa vertegenwoordigt.

Sabra Gezondheidszorg REIT Inc. (Nasdaq: SBRA) sloot een deal met de exploitant van verslavingszorg, Landmark Recovery in 2019 en Recovery Centers of America in 2021.

Gedragsgezondheid is een steeds aantrekkelijkere locatie voor investeringen in commercieel vastgoed in de zorg en life sciences. Ongeveer 38 procent van de respondenten van een onderzoek door de in Dallas gevestigde commerciële vastgoedontwikkelingsdiensten en investeringsmaatschappij CBRE Group Inc. (NYSE: CBRE) heeft vastgesteld dat gedragsgezondheidsfaciliteiten voldoen aan hun investeringscriteria voor 2022.

“Het laat zien dat eigenaren van zorginstellingen in sommige gevallen op zoek zijn naar kapitaalpartners om het risico op onroerend goed te verminderen,” zei Dick. “Dus gaan ze naar bedrijven als STORE Capital.”

Leave a Comment

Your email address will not be published.